5 điều cần biết về thị trường trong tuần từ 01/4-05/4

Dữ liệu việc làm của Hoa Kỳ vào thứ Sáu sẽ là điểm nhấn chính trong lịch kinh tế tuần này trong bối cảnh hy vọng nền kinh tế đang trên đà hạ cánh nhẹ nhàng. Quý 2 đang diễn ra sau màn thể hiện xuất sắc của cổ phiếu trong Quý 1. Đồng yên và đồng nhân dân tệ vẫn được theo dõi can thiệp trong khi dữ liệu từ Khu vực đồng euro và Trung Quốc sẽ được theo dõi chặt chẽ. Đây là những điều bạn cần biết để bắt đầu tuần mới của mình.

Bảng lương phi nông nghiệp

Báo cáo việc làm hôm thứ Sáu sẽ được chú ý trong bối cảnh các nhà đầu tư tin tưởng rằng nền kinh tế sẽ “hạ cánh mềm”, trong đó lạm phát ở mức vừa phải nhưng nền kinh tế tránh được suy thoái nghiêm trọng.

Nền kinh tế Hoa Kỳ dự kiến sẽ có thêm 205.000 việc làm trong tháng 3, chậm lại so với mức 275.000 việc làm được thêm vào tháng Hai.

Hy vọng về một "sự hạ cánh nhẹ nhàng" của nền kinh tế đã được thúc đẩy sau khi Fed tại cuộc họp tháng 3 giữ nguyên quan điểm về ba lần cắt giảm lãi suất trong năm nay đồng thời nâng cao triển vọng tăng trưởng kinh tế.

Trước dữ liệu việc làm, các nhà đầu tư cũng sẽ có cơ hội được nghe ý kiến từ một số quan chức Fed, bao gồm cả Chủ tịch Fed Jerome Powell vào thứ Tư. Trong số những người khác sẽ xuất hiện có Chủ tịch Fed New York John Williams, Chủ tịch Fed San Francisco Mary Daly và Chủ tịch Fed Richmond Thomas Barkin.

Quý 2 bắt đầu

Thị trường chứng khoán Mỹ đã có một khởi đầu năm mới mạnh mẽ, được thúc đẩy bởi sự lạc quan về các cổ phiếu liên quan đến trí tuệ nhân tạo và kỳ vọng Fed sẽ bắt đầu cắt giảm lãi suất trong năm nay.

Mỗi chỉ số trong số ba chỉ số chính của Hoa Kỳ đều ghi nhận mức tăng hàng quý vững chắc, dẫn đầu là mức tăng hơn 10% của chỉ số S&P 500, mức tăng trong quý đầu tiên lớn nhất kể từ năm 2019.

Liệu đà tăng đó có tiếp tục diễn ra trong quý 2 hay không phần lớn phụ thuộc vào Fed. Vào đầu năm, thị trường đã mong đợi 6 lần cắt giảm lãi suất từ Fed - giờ chỉ có 3 lần được định giá và các quan chức vẫn chưa đưa ra tín hiệu rằng lạm phát đã giảm đủ để biện minh cho việc cắt giảm lãi suất.

Động lực mạnh mẽ tiếp tục cũng sẽ phụ thuộc vào thu nhập của doanh nghiệp được thực hiện một cách nghiêm túc vào tuần thứ hai của tháng Tư.

Khả năng can thiệp đối với yên và NDT

Các cơ quan tiền tệ ở Nhật Bản và Trung Quốc đang trong tình trạng cảnh giác cao độ khi đồng tiền của họ suy yếu ở mức quá khứ mà họ đã bảo vệ trong nhiều tháng, phần lớn là do đồng đô la mạnh.

Với việc đồng yên đang chùn bước ở mức 152 mỗi đô la và đồng nhân dân tệ đang cố gắng vượt lên trên mức mạnh hơn là 7,2 mỗi đô la, các quan chức đã tăng cường nỗ lực củng cố đồng tiền của họ.

Ở Nhật Bản, điều đó có nghĩa là cảnh báo bằng lời nói, trong khi ở Trung Quốc, các ngân hàng nhà nước mua nhân dân tệ và bán đô la.

Với mức độ giảm giá của hai đồng tiền lớn của châu Á, ngày càng có nhiều người cho rằng Bắc Kinh có thể chấp nhận đồng nhân dân tệ yếu hơn để duy trì lợi thế cạnh tranh so với đồng yên nhưng thật khó để nói điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.

Lạm phát khu vực đồng Euro

Khu vực đồng Euro sẽ công bố dữ liệu lạm phát nhanh cho tháng 3 vào thứ Tư, dữ liệu này sẽ được theo dõi chặt chẽ trong bối cảnh có suy đoán rằng Ngân hàng Trung ương Châu Âu đang chuẩn bị cắt giảm lãi suất vào tháng 6.

Lạm phát ở khu vực đồng euro vẫn ở mức cao kể từ đầu năm và cần giảm hơn nữa để cho phép ECB thực hiện đợt cắt giảm lãi suất vào mùa hè, khiến ba báo cáo lạm phát tiếp theo trở thành vấn đề quan trọng đối với thị trường (và ECB).

Nếu lạm phát tăng bất ngờ, việc kì vọng cắt giảm lãi suất sẽ bị loại bỏ.

Phát biểu hôm thứ Bảy, thành viên Hội đồng Điều hành ECB, Robert Holzmann cho biết họ có thể hạ lãi suất chủ chốt trước Fed, đồng thời lưu ý rằng nền kinh tế châu Âu đang tăng trưởng chậm hơn so với nền kinh tế Mỹ.