Các Quỹ tài sản Quốc gia gặp khó khăn trong việc chuyển hàng nghìn tỷ đô la của họ vào Tài chính khí hậu và Năng lượng xanh ra sao?

Sharing by Hàng Hóa Futures, 2023 12 06,

Ước tính cần 125 nghìn tỷ đô la vào năm 2050 để đạt được mục tiêu không phát thải ròng.

Các tổ chức toàn cầu kỳ vọng vào Sovereign wealth funds (SWF) - Quỹ tài sản Quốc gia để giúp đỡ thế giới đang phát triển.

Yêu cầu về lợi nhuận cao làm chậm đầu tư xanh của SWF.

Dầu mỏ và khí đốt là trung tâm của các quỹ tài sản quốc gia giàu có nhất.

Các quỹ tài sản quốc gia kiểm soát gần 12 nghìn tỷ đô la tài sản khó có thể nhanh chóng dỡ bỏ những rào cản trên con đường tăng đầu tư khí hậu cần thiết khẩn cấp của họ, ngay cả khi các cuộc thảo luận tại COP28 tìm cách thu hẹp khoảng cách tài chính.

Các quỹ như của Na Uy và Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, nước chủ nhà COP28, đối mặt với những trở ngại bao gồm các nhiệm vụ yêu cầu lợi nhuận dự đoán được, điều này làm cho việc tìm đủ dự án bền vững để họ có thể đầu tư trở nên khó khăn.

Cho đến nay, các quỹ tài sản quốc gia, những quỹ lớn nhất được duy trì bởi dầu mỏ, đã cam kết chưa đến 10 tỷ đô la cho nguyên nhân khí hậu, mặc dù một tá cuộc phỏng vấn với các quỹ tài sản quốc gia và các nhà phân tích theo dõi họ cho thấy các quỹ, lớn và nhỏ, ngày càng quan tâm đến quá trình chuyển đổi năng lượng.

"Không thấy chiến lược đầu tư đa dạng chống lại biến đổi khí hậu trong các quỹ trên toàn thế giới," ông Bernardo Bortolotti, giám đốc Sovereign Investment Lab tại Đại học Bocconi ở Milan, nói. "Ngoại trừ đáng chú ý của Singapore và New Zealand, các cam kết cho đến nay đã không mấy nổi bật, chỉ chiếm chưa đến 5% tổng số đầu tư bền vững."

Một số quỹ nhỏ hơn, như ở Nigeria và Bahrain, đang tăng cường đầu tư vào năng lượng tái tạo hoặc bù đắp carbon, trong khi một cuộc khảo sát được công bố vào tháng 11 cho thấy hơn một phần ba quỹ công cộng dự định tăng cường phân bổ vào trái phiếu xanh và tài sản xanh.

Nhưng mức độ tiền mặt trực tiếp mà các quỹ tài sản quốc gia đã đầu tư vào năng lượng tái tạo và các khoản đầu tư bền vững khác đã bị đình trệ.

Nghiên cứu của Trung tâm Quản lý Thay đổi tại Đại học IE của Tây Ban Nha tổng kết các khoản đầu tư bền vững của quỹ tài sản quốc gia toàn cầu - từ năng lượng tái tạo đến tái chế và nông nghiệp bền vững - ở mức 9.3 tỷ đô la năm ngoái - thấp hơn so với đỉnh điểm 9.6 tỷ đô la năm 2018.

Trong và sau đại dịch, các nhà phân tích cho biết sự thận trọng tăng lên khi triển vọng kinh tế thế giới xấu đi khiến các nhà đầu tư chuyển hướng sang tài sản an toàn hơn và làm giảm sự hứng thú đầu tư cho công nghệ xanh không dự đoán được.

Mức đầu tư của quỹ tài sản quốc gia hạn chế so với 11.6 nghìn tỷ đô la tài sản dưới quản lý của họ, và so với ước tính của UNCTAD về thị trường tài chính bền vững toàn cầu trị giá 5.8 nghìn tỷ đô la.

Số liệu từ Diễn đàn Quốc tế các Quỹ Tài sản Quốc gia (IFSWF) và Cơ quan Năng lượng Tái tạo Quốc tế cũng cho thấy đầu tư của quỹ tài sản quốc gia đang bị bế tắc.

"Từ những con số chúng tôi theo dõi... chúng tôi không thấy sự tăng trưởng," bà Ute Collier, giám đốc quyền cho kiến thức, chính sách và tài chính tại Cơ quan Năng lượng Tái tạo Quốc tế, nói.

VẤN ĐỀ ỦY QUYỀN

Nghiên cứu do Liên Hợp Quốc ủy nhiệm cho thấy thế giới cần 125 nghìn tỷ USD vào năm 2050 để đạt mức phát thải khí nhà kính ròng bằng 0; UNCTAD ước tính khoảng cách tài chính hàng năm của các nước đang phát triển là 4 nghìn tỷ USD. Liên Hợp Quốc và Tổ chức Tài chính Quốc tế đang nằm trong số những tổ chức hướng tới các quỹ tài sản quốc gia để lấp đầy khoảng cách đó.

Có khoảng 100 quỹ tài sản quốc gia trên thế giới và chúng bao gồm cả những quỹ được thành lập ngay cả bởi các nước thiếu tiền mặt.

Một số quỹ quản lý tài sản như các hãng hàng không hay viễn thông nhà nước, trong khi những quỹ khác tạo điều kiện cho đầu tư nước ngoài trong nước.

10 quỹ hàng đầu, chiếm ưu thế nhờ đầu tư vào dầu mỏ, kiểm soát 90% tài sản.

Được thành lập bởi các chính phủ, hơn 30 quỹ tài sản quốc gia, bao gồm 7 trong số 10 quỹ hàng đầu, ủng hộ Nguyên tắc Santiago, có nghĩa là họ cam kết đưa ra các quyết định đầu tư độc lập, thay vì nhận chỉ đạo từ chính phủ, như một cách thúc đẩy niềm tin quốc tế.

Các ủy quyền cũng bao gồm việc đảm bảo lợi nhuận có thể dự đoán được - tương tự như những gì được tìm kiếm bởi các quỹ hưu trí nhằm bảo vệ quỹ hưu trí của người lao động thế giới giàu có.

Điều này hạn chế khả năng tăng tiền cho năng lượng tái tạo, nông nghiệp bền vững hoặc lưu trữ năng lượng.

"Lợi nhuận quá thấp," Jim Krane, Học giả Wallace S. Wilson về Nghiên cứu Năng lượng tại Viện Baker thuộc Đại học Rice, nói với Reuters. "Nhiệm vụ của quỹ tài sản quốc gia là tối đa hóa lợi nhuận, vì vậy họ tìm đến nơi khác."

Một nguồn tin từ một quỹ ký Nguyên tắc Santiago nói rằng họ có thể đầu tư vào các mục tiêu khí hậu, nhưng "dựa trên lý do đầu tư vì lợi nhuận tài chính".

Các Tiểu vương quốc Ả Rập Thống nhất, với tư cách chủ tịch COP bị chỉ trích vì quá gần gũi với ngành dầu mỏ, đã sử dụng các cuộc đàm phán để công bố một công cụ tập trung vào khí hậu trị giá 30 tỷ USD, bỏ qua một số quỹ tài sản quốc gia lớn nhất của họ, những quỹ ký Nguyên tắc Santiago.

Quỹ lớn nhất thế giới, Quỹ Norges của Na Uy, đã loại bỏ các ô nhiễm lớn khỏi danh mục đầu tư của mình và thiết lập các mục tiêu đầu tư bền vững. Một phát ngôn viên của Norges nói họ thường xuyên liên lạc với các quỹ tài sản quốc gia khác để thảo luận về đầu tư có trách nhiệm, bao gồm cả khí hậu.

LÀM VIỆC ĐỂ THAY ĐỔI

Các nguồn tin từ các quỹ tài sản, nói với điều kiện ẩn danh vì họ không được phép nói công khai, cho biết bên trong, họ thấy giá trị ngày càng tăng trong việc cố gắng làm xanh danh mục đầu tư của họ, và thậm chí đạt mức phát thải ròng bằng 0.

"Các khoản đầu tư cổ phần thông qua các Quỹ tài sản Quốc gia đang tự nhiên hướng tới hướng đó," một nguồn tin gần gũi với một quỹ Vùng Vịnh nói với Reuters.

Mạng lưới Quỹ tài sản Quốc gia Một Hành tinh (One Planet Sovereign Wealth Fund, OPSWF) cũng đang làm việc để tạo ra khung các quỹ cần thiết để thúc đẩy các khoản đầu tư này, bao gồm cả việc cải thiện dữ liệu khí hậu cho tất cả các nhà đầu tư và xác định những gì có thể giúp các nước đang nổi lên thu hút vốn tư nhân - bao gồm từ các quỹ tài sản quốc gia - vào các kế hoạch chuyển đổi năng lượng của họ.

Lawrence Yanovitch, điều phối viên OPSWF, nói rằng các quỹ đang "tăng tốc độ".

"Chúng tôi thấy điều đó trong cách thành viên đang tích hợp các vấn đề khí hậu vào danh mục đầu tư của họ bằng cách thuê chuyên gia, tham gia đào tạo và trao đổi cùng đồng nghiệp," Yanovitch nói.

Tại Hội nghị thượng đỉnh về khí hậu COP28 vào thứ Hai, Đại học IE, Diễn đàn Quốc tế các Quỹ tài sản Quốc gia và Quỹ Phát triển Bền vững Liên hợp quốc đã khởi xướng một sáng kiến để kết nối các quỹ tài sản quốc gia châu Phi với các khoản đầu tư bền vững, và giúp thu hút vốn tư nhân. Họ dự định cuối cùng mở rộng sang các khu vực khác.

Javier Capape của IE cho biết sự trì trệ về tiền mặt chỉ là tạm thời; 66 thỏa thuận "xanh" của quỹ tài sản quốc gia năm 2022 là gấp 4 lần so với mức trung bình của 4 năm trước đó.

"Họ đang thích ứng," Capape nói. "Xu hướng chung là nhiều tiền của các tổ chức đổ vào các ngành xanh."

Những người khác nói rằng thay đổi thực sự sẽ mất nhiều thời gian hơn.

"Một nỗ lực phối hợp của các nhà đầu tư tổ chức lớn hơn, bao gồm các quỹ tài sản chủ quyền và các quỹ hưu trí lớn, có thể tạo ra sự khác biệt," Bortolotti của Phòng thí nghiệm Đầu tư Chủ quyền nói. "Nhưng cần có sự thay đổi chiến lược: các Quỹ tài sản Quốc gia không nên e ngại để đón nhận tính bền vững trong sứ mệnh và nhiệm vụ của họ."

(Reu)