Đánh giá thị trường kim loại quý và năng lượng trong Tuần 27 (03/07

Sharing by Hàng Hóa Futures, 2023 07 03,

Tháng 7 đã đến và đà tăng giá của dầu đang được chờ đợi. Tháng 7, bộ trưởng dầu mỏ Saudi có kế hoạch tạo ra sự khác biệt, thông qua việc cắt giảm sản lượng thêm một triệu thùng mỗi ngày. Tháng 7, một số nhà dự báo lạc quan nhất về dầu thô cho rằng nó có thể thiết lập mức cao nhất từ 90 đô la trở lên cho một thùng Brent.

Mở đầu cho thông điệp lạc quan của Saudis và các nhà sản xuất dầu mỏ khác sẽ là hội thảo ngày 5-6 tháng 7 của các CEO ngành dầu mỏ với các bộ trưởng năng lượng từ OPEC - Tổ chức Các nước Xuất khẩu Dầu mỏ. OPEC và các đồng minh của họ, được gọi là OPEC+, bao gồm Ả Rập Saudi và Nga. Liên minh 23 quốc gia bơm hơn 40% nguồn cung dầu của thế giới.

Quyết tâm kiểm soát được duy trì của cuộc họp này, OPEC một lần nữa cấm Bloomberg, Reuters và Wall Street Journal đưa tin về sự kiện này, tương tự như những gì tổ chức này đã làm tại cuộc họp cấp bộ trưởng của OPEC+ vào tháng 6 vừa qua.

Ed Moya, nhà phân tích tại nền tảng giao dịch trực tuyến OANDA, cho biết: “Trọng tâm sẽ là hội thảo của OPEC, có khả năng sẽ cập nhật những quan điểm của Saudi”. “Saudi Aramco cũng sẽ đặt giá cho tháng 8, điều này sẽ cho chúng tôi biết tình hình nhu cầu đã trở nên tồi tệ như thế nào hoặc liệu họ có tiến gần hơn đến việc cạnh tranh với giá của Nga hay không.”

Yếu tố hỗ trợ tăng giá cho dầu trong nửa cuối năm được củng cố bởi kỳ vọng rằng nhà sản xuất lớn Ả Rập Xê Út sẽ cắt giảm sản lượng một cách có ý nghĩa để đưa dầu Brent lên trên 80 đô la một thùng và WTI của Mỹ ít nhất 75 đô la. WTI giao dịch tại New York, kết thúc quý hai giảm gần 7% và nửa năm thấp hơn 14% ở mức 70,64 USD/thùng. Dầu Brent được giao dịch tại London đã kết thúc quý với mức giảm khoảng 6% và nửa đầu năm giảm gần 13% xuống còn 74,90 USD. Saudis, người dẫn đầu OPEC +, đã công bố ba lần cắt giảm sản lượng kể từ tháng 10, về mặt lý thuyết sẽ loại bỏ 2,5 triệu thùng mỗi ngày khỏi sản lượng của họ, đưa sản lượng của họ xuống chỉ còn khoảng 9 triệu thùng mỗi ngày vào tháng Bảy.

Nhưng giá dầu thô chỉ tăng trong thời gian ngắn sau mỗi thông báo đó do việc Fed và các ngân hàng trung ương khác tăng lãi suất đã trở thành một yếu tố lớn hơn đối với thị trường dầu mỏ vốn lo ngại suy thoái kinh tế toàn cầu có thể ảnh hưởng đến nhu cầu năng lượng.

“Nửa đầu của câu chuyện dầu mỏ cho thấy những người đầu cơ giá lên thất vọng về dầu mỏ với những lo ngại về việc tăng lãi suất, các quan chức Cục Dự trữ Liên bang dự đoán nền kinh tế sẽ chậm lại, ngân hàng phá sản, nhu cầu dầu mỏ của Trung Quốc yếu đi và việc không thể kiềm chế các quốc gia như Nga và Iran ,” Phil Flynn, nhà phân tích năng lượng tại Price Futures Group ở Chicago, cho biết. Trung Quốc sẽ bắt đầu cho thông khoảng 10 triệu thùng dầu nhập khẩu từ Iran và Venezuela và chờ đợi tại các cảng trong nhiều tuần trong bối cảnh giám sát hàng hóa gia tăng, Reuters đưa tin hôm thứ Tư, trích dẫn các nguồn có kiến thức về vấn đề này.

Tuy nhiên, Flynn, một nhà đầu cơ giá lên mạnh mẽ của dầu mỏ, cho rằng nửa cuối năm có thể là một câu chuyện “hoàn toàn khác” đối với dầu thô và tích cực đối với những người mua trên thị trường vì thặng dư nguồn cung hiện tại “có thể chuyển thành thâm hụt sâu”.

Một cuộc thảo luận nhóm vào thứ Tư do Ngân hàng Trung ương châu Âu tổ chức và bao gồm cả những người đứng đầu Cục Dự trữ Liên bang, Ngân hàng Anh và Ngân hàng Nhật Bản, cho thấy gần như tất cả đều ủng hộ lãi suất cao hơn để kiềm chế lạm phát cao hơn dự kiến.

Chủ tịch Fed Powell đã tiếp nối điều đó vào thứ Năm bằng cách phát biểu tại một sự kiện ngân hàng ở Madrid rằng ngân hàng trung ương Hoa Kỳ đang cố gắng tìm ra mức lãi suất sẽ hạn chế hoạt động kinh tế và lạm phát mà không gây ra sự suy yếu không cần thiết.

Fed cũng đang chờ đợi tháng 7, cơ quan đang theo dõi chặt chẽ mọi thứ liên quan đến nền kinh tế - từ thị trường lao động đến lạm phát do năng lượng, trong số những vấn đề khác - để quyết định lãi suất tại cuộc họp ngày 26 tháng 7.

Tác động đến Fed là hai dữ liệu khác nhau của Hoa Kỳ: GDP và Chỉ số chi tiêu tiêu dùng cá nhân.

GDP của Hoa Kỳ đã tăng trưởng 2% hàng năm trong quý đầu tiên của năm nay, Bộ Thương mại cho biết hôm thứ Năm, khiến Fed thở phào phần nào rằng các đợt tăng lãi suất của họ trong năm qua không ảnh hưởng quá nhiều đến tăng trưởng.

Các nhà kinh tế được thăm dò bởi các phương tiện truyền thông Hoa Kỳ đã dự báo mức tăng trưởng trung bình hàng năm chỉ là 1,4% trong khoảng thời gian từ tháng 1 đến tháng 3. Ước tính tăng trưởng trước đó của Bộ Thương mại trong quý này chỉ là 1,3%.

Fed đang tìm kiếm một “hạ cánh mềm” cho nền kinh tế, điều gì đó có nghĩa là tăng trưởng GDP chậm hơn nhưng không âm. Kết quả hàng quý mới nhất chỉ ra rằng ngân hàng trung ương có thể đạt được mong muốn của mình. Bù đắp cho tâm trạng cứng rắn của Fed là báo cáo Chỉ số PCE mới nhất được công bố vào thứ Sáu. PCE, một chỉ số được Fed theo sát, đã tăng 3,8% trong năm tính đến tháng 5 - lần đầu tiên dưới mức 4% quan trọng trong hơn hai năm.

Khả năng chịu đựng của Fed đối với lạm phát chỉ là 2% mỗi năm. Ngân hàng trung ương đã tăng lãi suất thêm 5% sau khi đợt bùng phát vi-rút corona kết thúc vào tháng 3 năm 2022, đưa chúng lên mức cao nhất là 5,25% trong nỗ lực đưa lạm phát trở lại mức mục tiêu.

“Bức tranh toàn cảnh [là] lạm phát đang chậm lại, nhưng nó vẫn còn quá cao đối với Fed,” MarketWatch cho biết trong một bài bình luận được công bố ngay sau khi báo cáo PCE được Bộ Thương mại đưa ra. “Các quan chức cấp cao của Fed lo lắng rằng việc tăng chi phí lao động và tăng giá trong các lĩnh vực chính của nền kinh tế như nhà ở có thể giữ lạm phát ở mức cao trong vài năm nữa.”

Do đó, kỳ vọng là Fed sẽ tăng lãi suất cho vay thêm một phần tư điểm phần trăm vào ngày 26 tháng 7, đưa lãi suất lên mức cao nhất là 5,25%.

Dầu: Triển vọng Kỹ thuật WTI

Sunil Kumar Dixit, chiến lược gia kỹ thuật tại SKCharting cho biết, nếu WTI đạt được đà tăng mạnh trong tuần tới, thì nó cần phải hướng tới SMA 100 ngày, hay Đường trung bình động đơn giản, là 73,90 đô la, trùng với Dải bollinger trung bình hàng tuần.

Dixit cho biết: “Tính bền vững trên khu vực này cuối cùng sẽ mở rộng xu hướng đi lên hướng tới chặng tiếp theo cao hơn, tại SMA 200 ngày, hay Đường trung bình động đơn giản, là 77,50 đô la và EMA 50 tuần, hay Đường trung bình động hàm mũ, là 78,80 đô la”.

Mặt khác, đà giảm xuống SMA 200 tuần ở mức 67,50 đô la có thể kéo dài xu hướng giảm của WTI còn 63,70 đô la, đẩy nhanh sự điều chỉnh vào vùng hỗ trợ là SMA 100 tháng là 59,65 đô la.

Vàng: Tình hình thị trường

Vàng đã vượt qua mốc nửa năm với mức tăng khoảng 5% trong cả giao dịch tương lai cũng như giá giao ngay. Tuy nhiên, kim loại màu vàng đang giữ mức hỗ trợ 1.900 đô la đang giảm dần trong bối cảnh lo ngại về việc Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất nhiều hơn.

Hợp đồng vàng tháng 8 trên sàn Comex của New York đã thực hiện giao dịch cuối cùng ở mức $1.927,80/ounce vào thứ Sáu, sau khi chính thức chốt phiên ở mức $1.921/ounce, tăng $11,50 hay 0,6% trong ngày. Mức thấp nhất trong ngày là 1.908,15 đô la ngay trên mức đáy ba tháng là 1.900,60 đô la được thiết lập vào thứ Năm. Trong tuần, hợp đồng tương lai vàng chuẩn tăng 0,4%. Trong tháng, nó tăng 2,7%, trong khi cả năm tăng 4,7%.

Giá vàng giao ngay, phản ánh các giao dịch vật chất bằng vàng thỏi và được một số nhà giao dịch theo sát hơn so với hợp đồng tương lai, ổn định ở mức 1.919,62 USD, tăng 11,34 USD hay 0,5%.

Giá vàng tăng vào thứ Sáu diễn ra khi những người đầu cơ giá lên quan tâm đến mức tăng trưởng chỉ 3,8% trong chỉ số lạm phát PCE. Trước đó, chỉ số này đã tăng 4,3% trong 12 tháng tính đến tháng Tư.

Nhưng Chỉ số PCE lõi, không tính đến giá lương thực và năng lượng, tiếp tục cho thấy mức tăng trưởng hàng năm trên 4%. Trong tháng 5, thành phần đó đã tăng 4,6% - ngay dưới mức dự đoán 4,7%, đây cũng là tốc độ tăng trưởng chính thức của PCE lõi trong tháng 4.

Fed theo dõi chặt chẽ cả PCE và PCE cốt lõi để đánh giá cách tiếp cận với lãi suất.

Vàng: Triển vọng giá

Dixit của SKCharting lưu ý rằng hành động giá hàng tuần của vàng giao ngay đang tiến sâu hơn vào vùng điều chỉnh, đạt mức 1.893 đô la trong tuần mặc dù sự phục hồi vào thứ Sáu đã đẩy nó qua mức 1.900 đô la.

Phạm vi ngắn hạn đối với vàng giao ngay được chốt ở mức $1,938- $1,948 ở cận trên và $1,888- $1,860 ở cận dưới.

Trong tuần tới, nếu giá giữ bên dưới đường EMA 5 tuần là $1938 thì đà giảm giá có khả năng kiểm tra lại mức thấp $1893 và đường EMA 50 tuần là $1888, Dixit cho biết.

Ông cho biết, để tiếp tục xu hướng tăng, vàng cần phải vượt qua mức $1948 trước tiên và sau đó là mức kháng cự tiếp theo ở mức $1975, $1958 và $1968.

Khí đốt tự nhiên: Tình hình thị trường

Giá khí đốt tự nhiên đã giảm gần 40% sau nửa năm. Nhưng với việc hợp đồng tương lai nhiên liệu công bố đà tăng hàng tháng tốt nhất trong một năm, các nhà giao dịch lạc quan hơn về nửa cuối năm khi sức nóng mùa hè bắt đầu khuấy động nhu cầu làm mát bằng khí đốt nhiều hơn.

Hợp đồng khí tháng 8 trên Henry Hub của New York Mercantile Exchange đã thực hiện giao dịch cuối cùng là 2,774 USD/mmBtu, hay một triệu đơn vị nhiệt của Anh, vào thứ Sáu. Nó chính thức chốt phiên giao dịch ở mức 2,7980 đô la, tăng 9,7 xu, tương đương 3,6%, trong ngày.

Trong tuần, giá khí đốt kỳ hạn tăng 2,5%; trong tháng, chúng tăng 24% trong khi trong quý, chúng tăng 26%. Tuy nhiên, trong năm, chúng đã giảm 37%.

Đây là thời điểm thú vị đối với khí đốt tự nhiên, với việc các nhà đầu cơ giá lên cố gắng giữ cho thị trường ở trạng thái tích cực trong hầu hết tháng 6 bất chấp xu hướng nắng nóng trái chiều trên khắp đất nước.

Trong khi thời tiết mùa hè không đạt điểm nóng điển hình trên toàn quốc, nhu cầu làm mát đang tăng lên từng ngày, đặc biệt là ở Texas. Điều này đã làm dấy lên quan niệm rằng giá sẽ hình thành đáy mới ở mức cao hơn. Mức thấp nhất trong tháng trước của Henry Hub tính đến tuần này là 2,138 đô la, so với mức đáy 2,136 đô la được thấy vào đầu tháng Sáu.

Các chỉ số về nhu cầu điều hòa không khí, được Refinitiv, bộ phận dữ liệu của Reuters, công bố hôm thứ Năm, cho thấy có khoảng 65 CDD, hoặc số ngày có nhiệt độ làm mát, vào tuần trước - gần với mức bình thường trong 30 năm là 70 CDD trong giai đoạn này.

CDD, được sử dụng để ước tính nhu cầu làm mát nhà cửa và doanh nghiệp, đo lường số độ mà nhiệt độ trung bình trong ngày là trên 65 độ F.

Trong khi đó, Dự trữ gas đã tăng ít hơn so với dự báo. Bản cập nhật hôm thứ Năm của Cơ quan Thông tin Năng lượng, hay EIA, cho thấy mức tăng 76 bcf, hay tỷ feet khối, trong tuần gần nhất tính đến ngày 23 tháng 6. Các nhà phân tích ngành được Investing theo dõi đã dự báo mức tăng 83 bcf so với mức lưu trữ trước đó là 95 bcf trong tuần tính đến ngày 16 tháng 6.

Với đợt tăng dự trữ mới nhất, tổng lượng khí tồn kho trên khắp
Hoa Kỳ ở mức 2,239 tcf, hay nghìn tỷ feet khối. Con số này cao
hơn 25,3% so với cùng tuần một năm trước và cao hơn khoảng
14,6% so với mức trung bình 5 năm.
Khí đốt tự nhiên: Triển vọng giá
Dixit của SKCharting cho biết, việc tiếp tục đà tăng có thể đưa giá
đạt đường SMA 200 tuần là 3,75 đô la vào tuần tới, với mục tiêu
tiếp theo là đường EMA 50 tuần là 3,82 đô la.
Dixit cho biết: “Việc tăng giá sẽ tiếp tục đi đúng hướng miễn là
giá tuân theo đường EMA 5 tuần là 2,60 USD”. “Việc phá vỡ dưới
vùng đó có thể đẩy giá xuống Dải bollinger trung bình hàng tuần
$2,37”
Phạm vi ngắn hạn đối với khí đốt được nhìn thấy ở mức $3,00-
$3,25 ở cận trên và $2,60 - $2,37 ở cận dưới.

(Inv)