[Thị Trường Châu Á] - [Buổi sáng] - Để mắt đến CPI Nhật Bản, hy vọng "hạ cánh mềm" của Hoa Kỳ tăng lên

Sharing by Hàng Hóa Futures, 2023 12 22,

Các nhà đầu tư dường như tự tin hơn bao giờ hết rằng nền kinh tế Hoa Kỳ đang tiến tới 'sự hạ cánh mềm', điều này rất có lợi cho các tài sản rủi ro ở Châu Á khi tuần giao dịch đầy đủ cuối cùng của năm sắp kết thúc vào thứ Sáu.

Số liệu lạm phát giá tiêu dùng của Nhật Bản đứng đầu lịch kinh tế khu vực và các nhà đầu tư cũng có dữ liệu lạm phát từ Malaysia, cho vay ngân hàng từ Úc và báo cáo thất nghiệp mới nhất từ Đài Loan để xem xét.

Mặc dù chỉ số MSCI World chuẩn bị cho mức tăng hàng tuần thứ tám liên tiếp, mức tăng dài nhất trong sáu năm, nhưng thị trường mới nổi và cổ phiếu châu Á vẫn chưa hoạt động mạnh mẽ.

Chỉ số MSCI Châu Á trừ Nhật Bản đang trên đà giảm tuần thứ ba trong bốn tuần. Nhưng có vẻ như mức giảm rất nhỏ này sẽ chuyển thành mức tăng hàng tuần thứ hai liên tiếp nếu chỉ số này tăng 0,2% trở lên vào thứ Sáu.

Điều này có khả năng xảy ra, sau đợt phục hồi trên Phố Wall và cổ phiếu toàn cầu vào thứ Năm. Động thái này một phần là sự phục hồi tự nhiên sau đợt sụt giảm bất ngờ trong giờ giao dịch cuối cùng của ngày hôm trước và một phần là nhờ các số liệu cho thấy lạm phát của Hoa Kỳ đã trở lại mức mục tiêu của Fed.

Số liệu đọc cuối cùng về tăng trưởng và lạm phát của Hoa Kỳ trong quý thứ ba cho thấy tăng trưởng đã được điều chỉnh xuống còn 4,9% theo tỷ lệ hàng năm từ mức 5,2%, nhưng tỷ lệ lạm phát PCE cốt lõi hàng năm đã được điều chỉnh xuống còn 2,0% từ mức 2,3%.

Các nhà giao dịch nhanh chóng chuyển sang định giá triển vọng ôn hòa hơn của Fed - hiện kỳ vọng nới lỏng 155 điểm cơ bản vào năm tới, đợt cắt giảm đầu tiên sẽ diễn ra vào tháng 3, với khả năng chu kỳ nới lỏng thậm chí có thể bắt đầu vào tháng 1 là 15%.

Đây là giai điệu du dương đối với nhóm 'hạ cánh mềm', một nhóm những người tin tưởng dường như ngày càng đông hơn.

Vào thứ Sáu, trọng tâm về lạm phát sẽ chuyển từ Hoa Kỳ sang Nhật Bản.

Tỷ lệ lạm phát tiêu dùng cốt lõi hàng năm của Nhật Bản dự kiến sẽ giảm xuống còn 2,5% trong tháng 11 từ mức 2,9%. Đây sẽ là mức thấp nhất kể từ tháng 7 năm ngoái và đánh dấu một trong những mức giảm mạnh nhất trong nhiều năm.

Lạm phát tiêu đề cứng hơn - vào tháng 10, lạm phát ở mức 3,3% hàng năm - và chưa bao giờ dưới 3% kể từ tháng 7 năm ngoái. Sau nhiều thập kỷ chống lại tình trạng giảm phát, Ngân hàng Nhật Bản muốn thấy lạm phát bền vững khi họ chuẩn bị thoát khỏi chính sách cực kỳ nới lỏng và đưa lãi suất trở lại mức dương.

"Cơ hội lạm phát theo xu hướng tăng tốc hướng tới mục tiêu giá của chúng tôi đang dần tăng lên", Ueda cho biết trong một cuộc họp báo vào thứ Tư sau khi không thay đổi chính sách. "Nhưng chúng tôi vẫn cần xem xét kỹ lưỡng liệu chu kỳ tăng lương-lạm phát có diễn ra hay không".

Sau đây là những diễn biến chính có thể định hướng thêm cho thị trường vào thứ Sáu:

• Chỉ số giá tiêu dùng Nhật Bản (tháng 11)
• Tín dụng và cho vay của Úc (tháng 11)
• Chỉ số giá tiêu dùng Malaysia (tháng 11)